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ceo国际官网-最被看好十大港股:花旗上调欧舒丹目标价至18.4港元

2019-12-23 21:07:53来源:bbin

ceo国际官网-最被看好十大港股:花旗上调欧舒丹目标价至18.4港元

ceo国际官网,花旗:维持恒指年底目标三万点 荐港交所(00388)等五首选股

花旗发表亚太区2019年下半年市场展望报告称,恒指目前估值相当预测今年市盈率11.8倍,对比平均值12.5倍,并维持对恒指今年目标30000点水平。该行同时列出对港股最新首选股,包括中银香港(02388)、港交所(00388)、领展(00823)、金沙中国(01928)、新地(00016) 。

此外,该行继续建议“增持”香港发展商,因香港楼价于今年2月触底,基于市场预期美国减息、股市波动下,令提供较高股息回报的香港地产发展商再次变得具有吸引力,同时对高端香港零售物业收租股持审慎看法。香港地产股中首选新地、恒地(00012)、领展及新世界发展(00017)。

瑞信:仍看好下半年太阳能玻璃前景 维持信义光能(00968)“跑赢大市”评级

瑞信发表报告称,信义光能(00968)股价今早出现调整,相信是因其遭母企信义玻璃(00868)以每股3.75港元,折让9%配售3.14亿股股份(占公司已发行股份3.9%)有关。

该行表示,信义光能管理层在今早举行的电话会议上提到,母企减持主要是由于有自身的资金需求。而在中国需求改善的推动下,公司仍然看好下半年太阳能玻璃的前景。

瑞信预期,信义光能短期股价会受母企配股减持影响,在调整过后,公司目前估值大约相当于今年市盈率11倍,相信风险回报仍然具有吸引力,为行业首选之一,维持公司“跑赢大市”评级,目标价5.1港元。

交银国际:原料药出口业务长期仍稳定 维持石药(01093)“买入”评级

交银国际发表研报,引述近期与石药集团(01093)管理层会谈称,原料药出口业务长期仍然稳定,预计为带量采购新机遇。维持该股“买入”投资评级,目标价19.5港元。

报告指出,石药的均衡策略保证了其抵御降价的能力,管理层表示,如公司仿制药(如氯吡格雷、二甲双胍)获纳入带量采购,将有望迅速上量。

此外,该行还称,公司对白蛋白紫杉醇(克艾力)进入医保目录的可能性持理性、谨慎的态度,对其销量增长有信心。出于剂型优势及相对较低的价格,该行预计,该药将持续高速增长,2019年销售额料超过9亿港元。

瑞银:升友邦(01299)评级至“买入” 目标价上调至93港元

瑞银发表报告称,将友邦保险(01299)评级由“中性”升至“买入”,认为近期股价弱势为再度审视该股的机会。该行称公司是内地保险业开放的一大得益者,估计到2030年海外保险公司税后经营溢利可达200-210亿美元,而近期监管松绑也是正面信号,将公司目标价由85.3港元升至93港元,看好公司在内地的发展有高增长。

报告还称,该行将友邦中国新业务价值未来五年年复合增长预测提升至34%,相信可受惠扩张及生产力提升等。另外该行也相信,公司离岸市场的高端非捆绑式保障型产品适应力强,并预期相关需求可持续带动友邦香港销售表现,而大湾区发展也可成催化剂。

此外,该行指出,公司今年首季增长主要受新加坡及马来西亚市场拖累,受此影响,该行下调对公司2019年新业务价值预测,但考虑到内地及香港的增长,上调了对2020-21年新业务价值的预测,若市场继续开放,该行预测友邦中国2020年新业务价值或可增逾20%。

花旗:上调欧舒丹(00973)目标价至18.4港元 维持“买入”评级

花旗发表研究报告,升欧舒丹(00973)目标价,由16.4港元上调至18.4港元,维持“买入”评级。该行指出,该股现价相当于2020财年18倍市盈率,较全球美容保健同业的29倍折让约40%,估值吸引。

花旗称,欧舒丹19财年的核心净利润为1.17亿欧元,主要由于推广成本及有效税率下降。按固定汇率计算,期内收入增9%,由自然增长4%及LimeLife的贡献带动。由于LimeLife录轻微亏损,经营溢利率下降0.1个百分点;撇除LimeLife则增长0.8个百分点,大致符合该公司管理层的目标,并优于该行预期。

对于2020财年首季,该行表示亚洲市场维持去年同店销售增长良好的势头,欧洲市场已转向,而巴西及俄罗斯保持强势,美国市场仍在努力。另预期合并Elemis将对收入的贡献超过10%,并可提升盈利能力。管理层对2020财年的目标是收入增14%至19%,经营溢利率达12%。

报告还称,该行上调欧舒丹2020及2021财年净利润预测3%,以反映较高的经营溢利率及有效税率再降低的预期。该行目前预计其2020及2021财年核心净利润(撇除汇兑影响)分别增14%及16%,2020财年有潜在高增长,主要来自整合Elemis,而该行认为Elemis正被市场低估。

大和:去年盈利符预期 升欧舒丹(00973)评级至“买入”

大和发表研报,将欧舒丹(00973)评级由“跑赢大市”上调至“买入”,目标价则由17港元上调11%至19港元。大和表示,欧舒丹去年盈利符合该行预期,将其未来两年收入预测上调8%至10%,每股盈利预测上调17%至23%,以反映新收购的英国水疗及护肤品牌贡献。

大和:升邮储银行(01658)目标价至4.55港元 评级维持“持有”

大和发表研报,将邮储银行(01658)目标价由4.4港元上调4%至4.55港元,维持“持有”评级。大和表示,邮储银行首季的核心一级资本比率环比下跌,在被重新界定为中央银行后,该行预计邮储将面临资本问题,以维持信贷急速扩张及支持未来三年净息差表现,预期邮储需集资逾327亿元人民币。

该行还预期,邮储银行未来三年拨备前盈利增长,将由过去两年的30%至40%,回落至11%至13%的正常水平。此外,该行还将其今年每股盈利预测调低3%,反映较高的信贷成本。

大和:料盈利将恢复 予招商局港口(00144)“买入”评级

大和发表研究报告称,招商局港口(00144)上星期公布5月份营运数据,其吞吐量同比下跌2.4%,其中海外港口吞吐量不佳。不过,该行预期,招商局港口今年内盈利能恢复,受强劲股息率支持,股价跌幅有限,并予其“买入”投资评级。

大和:料营运数据继续改善 予国航(00753)“优于大市”评级

大和发表研究报告称,中国国航(00753)上周公布5月份营运数据,该行认为国航在旅客及乘客收益率方面,未来数季会继续改善。该行予其“优于大市”的投资评级。

大和表示,中国国航5月份旅客周转量同比增长8.3%,主要由所有航线的改善带动。客运运力投入则同比增长5.5%,平均客座率为80.1%,同比下跌0.9个百分点。

汇丰:盈利胜预期 维持大家乐(00341)“买入”评级 目标价28港元

汇丰发表研报,维持对大家乐集团(00341)目标价及评级,分别为28港元,评级为“买入”。该行称,大家乐日前公布截至今年3月底止全年业绩,股东应占溢利升29%至5.9亿港元,较该行预期高17%。店铺合理化策略令其收入接近持平,但毛利率受惠于原材料成本及租金下降,以及严控员工成本,而行政成本及及减值费用下降,也有助盈利增长。

展望来年,该行相信大家乐会更关注网络扩张,这将令收入增长加快。集团在业绩报告中提到,计划在未来数月在香港开设7间新店,内地方面则会积极于广州及深圳开设新店,而2019/2020年度计划整体增设20间新店。该行表示,最新的报告强化了该行原有的观点,即大家乐拥稳定的业务,并相信其可受惠于大湾区的扩张。

此外,该行上调大家乐2020年及2021年的每股盈利预测,分别上调7%及4%,以反映较高毛利率的预期,不过预测未计入国际财务报告准则(IFRS)第16号或带来的潜在影响。

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